新盛客服【威77296577】存款利率下调空间减小。

近期，新一轮存款利率下调措施正式实施。5月20日，国有大型银行及部分股份制银行纷纷调整了存款挂牌利率，其中中长期定存利率再次下调25BP，活期存款利率降至0.1%以下。

具体来看，大型银行如工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等，将活期存款利率下调5BP至0.05%。同时，三个月期、半年期、一年期、二年期定期存款利率均下调15BP，分别降至0.65%、0.85%、0.95%、1.05%。三年期和五年期定期存款利率均下调25BP，分别降至1.25%和1.3%。此外，定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限的利率也均下调15BP。7天期通知存款利率下调15BP至0.3%。邮储银行半年期、一年期定存利率调整后分别为0.86%、0.98%。

这是自去年10月以来的首次存款利率下调，也是大行自2022年9月以来的第七次主动下调。此次调整后，国有大行活期存款利率首次跌破0.1%，1年期定期存款利率也首次跌破1%。

在调整范围和幅度方面，此次大型银行活期存款利率降幅与去年10月调整时相同，3年期以下定期存款利率降幅较上次收窄10BP，3年期及5年期品种利率降幅与上次一致，均为25BP。有行业专家对第一财经表示，定期存款仍是降低负债成本的关键方向。以3年期整存整取为例，储户20万元定存3年，调整前后到手利息相差1500元，100万元存款利息则相差7500元。

在股份制银行方面，招商银行也在当日早间下调了人民币存款挂牌利率，调整幅度与大行基本保持一致。其中，活期利率下调5BP至0.05%；三个月期、半年期、一年期、二年期定期存款利率均下调15BP，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期定期存款利率均下调25BP，分别至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三种期限的利率也均下调15BP。7天期通知存款利率下调15BP至0.3%。

根据以往经验，股份制银行在近期会陆续跟进调整，中小银行可能逐步分批跟进下调。有股份行内部人士对第一财经表示，股份行存款利率多数会在近期跟进调整，但不排除延期一周的可能，根据各行流程和节奏安排可能略有差异。另有行业专家指出，随着利率进一步走低，尤其是活期存款利率降至0.05%，后续存款挂牌利率统一调整的空间明显收窄，预计重点将通过调整利率自律上限和内部授权利率控制负债成本。在挂牌利率调整之后，各家银行的执行利率也相应下降。以工商银行为例，该行3年期定期存款的最高利率为1.55%，相较于挂牌利率上浮了30个基点，此前最高上浮可达40个基点；而5年期定存（除个人养老金专属存款外）的最高利率仅为1.3%，这表明利率并未上浮，继续处于低于挂牌利率的倒挂状态。

本次存款利率的调整在市场预期之中。此前，央行行长潘功胜于5月7日在国新办新闻发布会上宣布了降准降息的措施，并指出央行将通过利率自律机制来引导商业银行降低存款利率。

最新发布的LPR（贷款市场报价利率）数据显示，5年期以上LPR为3.5%，较上月下降了10个基点，从3.6%降至3.5%；1年期LPR为3%，也下降了10个基点，从3.1%降至3%。这些降幅与此前逆回购利率的调整幅度保持一致。

中信证券首席经济学家明明分析指出，预计到2025年一季度，一般贷款加权平均利率将下降至3.75%的历史低点，商业银行的净息差也将回落至1.43%的低点。明明认为，随着本轮LPR降息的实施，贷款利率预计将进一步降低；而此次存款利率的降低与LPR的调降同步进行，这是在利率自律机制的作用下，商业银行主动采取措施以稳定净息差的结果。